原标题:伊利将增资，资本将被抢购。

中国上市公司的增加催生了一个标志性事件。

近日，“牛奶一哥”伊利股份抛出巨幅上涨:向22家投资者发行新股3.18亿股，吸引资金超120亿元。

伊利此次增资并不简单:是a股消费企业通过竞价方式募资金额增幅最大的一次，也是再融资新规发布以来规模增幅超百亿元中认购人数最多、折扣最低、认购倍数最高的项目。

对于即将到来的2021年，伊利在年底成功结算的巨额固定收益，注定会在今年的a股市场上留下一道亮丽多彩的印记。

一个

12月9日，伊利公司发布的《非公开发行股票报告书》称，本次发行最终配置发行人22家，发行价格37.89元/股，发行股数3.18亿股，募集资金总额约120.47亿元。

消息一经发布，瞬间成为财经媒体的头条，一方面吸引外资规模巨大，另一方面参与者阵容豪华。

有巴克莱、高盛、瑞银和摩根大通等国际顶级资本。还有招商证券、中泰证券、红塔证券等几乎所有的国内机构。高毅、高毅、平安养老保险等私募和保险基金也在列。

值得注意的是，本次增持还有另一个亮点:发行价为37.89元/股，较询价当日收盘价仅折让5.46%，为再融资新规以来最低。

伊利如何使用这120亿元成为外界关注的话题。

根据固定收益计划，本次募集资金将主要用于优质液态奶、婴幼儿配方奶粉等高增长、高附加值品类的能力建设。

根据国际咨询公司Euromonitor的研究数据，2020年伊利在整个乳制品行业的市场份额为26.4%，在常温奶领域的市场份额为38.6%。牢牢占据行业第一的位置。

2021年前三季度业绩报告显示，伊利实现营业总收入850.07亿元，同比增长15.23%；净利润79.67亿元，同比增长31.82%。这意味着2021年伊利将突破千亿营收大关。

同时，2021年，伊利的液态奶业务将继续保持绝对的市场领先地位。其中，金典保持30%以上的增速，金典的有机增速超过50%。安慕希市场份额已达65.1%，继续保持绝对领先地位。

此次对优质液态奶的提价，将进一步强化伊利在液态奶和婴幼儿配方奶粉领域的竞争优势，也将有助于公司持续提升盈利能力。

根据《民生证券研究报告》的意见，本次募投将聚焦乳业主业，液态奶生产基地项目投产后产能布局将得到有效优化。液态奶生产基地的选址与公司原奶布局紧密结合，生产效率将进一步提升，预计主要乳业的综合实力将得到加强。

婴幼儿配方奶粉业务是伊利增长较快、毛利率较高的业务。数据显示，2021年前三季度，伊利婴幼儿配方奶粉业务实现同比增长30%以上。其中，金陵关震护理的增长率超过40%，是该细分市场中增长最快的品牌。

尼尔森最新数据显示，2021年9月，金领冠全渠道增速领跑同品类所有品牌，成为中国市场增速最高的婴幼儿配方奶粉品牌。

安信研究院认为，伊利募资项目产能布局聚焦于高增长潜力、高附加值产品的高端液态奶、婴幼儿配方及健康饮品，推动伊利产品结构优化；信息化升级和乳业创新基地项目有利于全产业链数字化转型，打造“智慧乳业”标杆。

2

超低折扣，各路资本为何看好伊利？

数据虽然枯燥，但最有说服力。数据显示，上市25年来，截至12月13日收盘，伊利股份总市值从最初的4.21亿元增长至2707亿元，累计增长约641倍。同期，伊利股份分红21次，累计分红304亿元。

参与本次增持的投资者表示，除了看好公司发展前景外，伊利始终给予股东高回报，这也是其积极参与伊利增持的重要因素。

多年来，伊利的每一步都走得稳扎稳打。1999年，潘刚牵头成立伊利液态奶事业部，开启了中国乳业的“液态奶时代”。2000年后，伊利成为全国知名品牌；伊利一步步成长为亚洲乳业第一，全球五大乳企。

在不久前伊利集团召开的领导力峰会上，伊利集团董事长兼总裁潘刚提出“价值领导力的四大战略目标，即以高质量发展为主线，实现消费者价值领导力、社会价值领导力、员工价值领导力和企业价值领导力，促进企业健康可持续发展。”

纵观伊利25年的历史，多年来伊利的方向和布局被证明是行之有效的。尤其是以潘刚为首的伊利管理团队，以其对乳业发展趋势的精准把握和卓越的管理能力，让伊利从内蒙古一隅的本土小厂，一步步成长为亚洲乳业第一、全球乳业前五的全球乳品与保健食品巨头，也成功赢得了国内外投资者的信赖。

对于投资者来说，伊利的核心管理团队拥有超过20年的乳制品行业经验，他们大多经历了从一线车间到管理决策的层层历练。可以说是最了解伊利、最了解乳业的管理团队。因此，投资者在此次定增中向伊利投下的巨额真金白银，也是对潘刚团队的信任票。

三

其实纵观伊利的发展历程，成功的增资对公司的发展起到了非常重要的推动作用。

伊利上一次增资是在2013年，随后的8年，公司实现了跨越式发展:2013年至2020年，伊利股份营业收入从477.8亿元翻倍至968.9亿元；归母净利润也翻了一番，从31.87亿元增至70.78亿元；市值增长了4倍多。

2020年，伊利提出了“2025年挺进全球乳业前三，2030年达到世界第一”的中长期战略目标。公司也从2014年的“全球乳业十强”成长为唯一进入“全球乳业五强”的亚洲乳企。

对于这一巨大涨幅，各路券商均表示，伊利未来可期。

东吴证券认为，伊利目前正站在未来十年的新起点，目标是25年成为全球乳业前三，30年成为全球乳业第一。“布局能力和效率的提升，将为公司巩固竞争优势、迈向健康产业集团提供重要支撑。”

在民生证券看来，婴幼儿配方智能制造项目强化高端婴幼儿配方产品，满足奶粉品类快速增长带来的增量需求，有望承接“三胎”生育政策带来的人口红利。补充流动资金项目有望优化公司资产负债结构。

国泰君安指出，伊利预计，在国产品牌和全国化趋势的背景下，未来五年婴幼儿奶粉将保持20%以上的复合增长率。“我们相信，募资项目的落地，将有助于公司实现‘2025年全球乳业前三、2030年全球乳业第一’的长期目标。”

财新证券认为，当前奶粉行业正处于消费升级、国产崛起的发展机遇期，头部的国产奶粉品牌有望加速提升市场份额。随着募资项目的完成和产能的释放，未来奶粉业务有望成为公司的核心增长动力。

明白了上面的逻辑，你也就能理解伊利这次的巨额涨幅了。显然，全球乳业话语权的争夺仍在继续，我们期待伊利的下一个答案。回搜狐多看看。

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