部分地区水泥价格上涨 “春季躁动”还看需求端

部分地区水泥价格的“春搅”也取决于需求方字体:萧中大学分享:部分地区水泥价格的“春搅”也取决于需求方2022-02-15 08:36:07来源:证券时报春节过后，国内部分地区水泥价格迎来上涨消息。 据中国水泥网市场中心消息，继2月7日安徽沿江熟料价格上调30元/吨后，2月11日，粤东熟料价格上调30元/吨，多家企业已发出调价函。云南多家水泥企业通知，2月11日起各类水泥价格上调50元/吨。 值得一提的是，水泥指数在前几年的大部分一季度都能够跑赢大盘。 随着近期部分地区水泥价格的上涨，水泥板块预期中的“春躁动”能否如期而至？有市场分析人士表示，水泥板块的二级市场表现离不开行业基本面，水泥板块是否会出现“春潮”，更多取决于水泥行业需求端的表现。 “1月份社融数据超预期，可能是水泥板块2022年开启上行通道的催化剂。 天风证券建材联席首席王涛表示，如果项目开工率等数据逐步改善，将进一步起到催化作用。 整体部分稳中有升。今年春节后，有消息称部分地区水泥价格上涨。 从近期部分水泥企业发布的调价函来看，煤炭价格上涨是近期部分地区水泥企业涨价的重要原因。 例如，部分企业在调价通知函中表示，“受上游原材料上涨、国家能耗双控、错峰生产等因素影响，公司生产成本大幅上升。”以及“根据目前水泥市场的变化，原材料价格持续上涨，环保、节能减排等多种因素导致公司水泥生产制造成本持续上升” 2月8日，国家统计局发布的2022年1月下旬流通领域重要生产资料市场价格变动情况显示，煤炭价格普遍上涨。 其中，普通大混(5000大卡)803.3元/吨，较前期价格上涨102元/吨，涨幅14.5%；山西大浑(5000大卡)945元/吨，较上期上涨111.2元/吨，涨幅13.3%。山西优米(5500大卡)1043.3元/吨，较前价格上涨105.2元/吨，涨幅11.2%；大同混煤(5800大卡)1120元/吨，较上期上涨110.6元/吨，涨幅11%。 期货市场上，动力煤主力合约从2021年12月底的672元震荡上行，2月9日最高一度升至898.6元。 2月9日，国家发改委、国家能源局联合召开会议，部署继续做好稳定煤炭市场价格工作，并对监测中发现的部分煤炭价格虚高的企业进行约谈提醒，要求迅速核查整改。 最近煤炭价格下降了。 2月14日，动力煤主力合约价格已降至830元至840元之间。 值得一提的是，除上述地区外，大部分地区水泥价格走势仍较为平稳。 比如春节过后，中南大部分工地、搅拌站还没有开工，市场需求恢复缓慢。 除本周粤西水泥价格下跌30元/吨外，其他市场与节前相比无明显变化。 此外，春节假期后，北方地区大部分企业仍处于生产高峰期，且受低温天气影响，市场尚未启动，3月后工地基本复工，水泥价格淡季平稳。 中国水泥网分析师李昆明表示，虽然部分地区水泥价格有所上涨，但目前水泥行业的价格可以概括为“整体稳中偏涨”，因为水泥行业整体需求没有上来，供应相对稳定。 整体价格中枢有望上调。有了政策，上游原材料上涨的压力无疑有所缓解。 水泥价格未来走势将如何解读？李昆明分析，目前水泥行业的供给端相对稳定。 现在市场普遍猜测保供政策可能在2月底或3月初出台，届时煤价将处于相对合理的运行区间，行业的成本扰动因素将慢慢退出。 据介绍，一般情况下，水泥行业的旺季会从3月上旬到3月中旬开始，旺季一般会持续两个月到5月中下旬。现在，正处于水泥行业由淡季向旺季转变的过程中。 在这个过程中，一旦需求启动，水泥价格自然会上涨。 在李昆明看来，今年的水泥价格走势将不同于去年的大起大落。 去年困扰水泥行业的因素很多，尤其是去年9月份，因为能耗双控和限电限产，供需失衡明显。 但从今年的情况来看，从年初开始，国家有关部门已经开始干预煤价，不允许再出现像去年那样的大起大落。 因此，从成本方面来看，煤价走势对水泥价格的影响会逐渐退去。 另外，去年房地产市场相对较好，但从今年来看，房地产下滑将是大概率趋势。 目前市场唯一的不确定性是今年基础设施建设的力度有多大。毕竟，今年经济增长仍面临一定压力。 “我们判断今年水泥价格会比较平稳，2019年之前有望回到那个水平。 李坤明说，总的来说，3月至5月和10月至12月将有两轮旺季上升，6月至8月为季节性淡季。 考虑到去年水泥行业的价格中枢已经上升，由于翘尾因素，今年年初的价格高于去年，预计全年水泥价格中枢也将上升。 李昆明还指出，尽管今年对水泥的需求可能会下降，但对于一种商品的价格来说，有时影响价格的原因不仅仅是供求关系。 供求关系的阶段性错配也可能推高价格。 此外，由于水泥目前没有期货，现阶段水泥现货的运行不会随着其期货价格的大幅波动而调整，导致其价格相对稳定。 后市仍有表现空水泥指数在此前的大部分年份一季度都能够跑赢大盘。 春节过后，水泥、建材指数累计涨幅超过8%，明显领先于沪深股指表现。 那么，水泥板“春耕”能否如期而至？国海证券最新研报认为，1月份以来，政策密集发声，强调“基建投资适度超前”，地方政府专项债券等资金逐步到位，2022年上半年基建投资增速具有较大弹性。 此外，节能减碳政策不断推进。《水泥行业节能降碳转型升级实施指南》明确要求，到2025年，水泥行业能效基准水平以上熟料产能占比达到30%，能效基准水平以下熟料产能基本出清。行业节能降碳效果显著，绿色低碳发展能力将大幅增强。 中信建投研报指出，春节后第一周，国内水泥市场需求受淡季因素和持续雨雪天气影响，市场需求尚未启动，仅有少量袋装备货需求，工程和搅拌站基本处于停顿状态，大部分水泥企业进行错峰生产，停产检修。 预计正月十五以后，随着建设项目和搅拌站的复工，水泥需求将逐步启动。 对于水泥行业来说，正月十五是一个重要的时间节点。 王涛还表示，从往年的经验来看，每年上半年的水泥旺季通常是正月十五到六月初。 目前水泥市场需求还没有正式启动，大部分水泥企业都在进行错峰生产和停产检修。 据王涛介绍，过去10年，水泥板块都是春节前开工。 从2022年元旦后的市场表现来看，水泥板块并没有明显的持续反弹。 主要原因是现阶段水泥需求进入下行期，需求端的不确定性明显增加。 需要指出的是，在过去10年上半年的水泥销售旺季中，2021年水泥板块整体涨幅最低。 从2022年到现在，水泥板块虽然也有表现，但整体还是低于2021年，所以预计后市还是会有表现空。 (记者孙贤超)【纠错】