东亚银行回击国际对冲基金逼宫 中国区放贷将更保守审慎

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面对国际对冲基金和少数股东出售东亚银行的建议，李在香港的家人做出了增加持股的回应。对于受经济放缓拖累的中国企业，将采取更加保守和谨慎的贷款策略

《投资者新闻》记者严军

2016.2.29

406期

投资者报纸

作为香港仅有的两家家族银行之一，东亚银行正面临国际对冲基金第四大股东埃利奥特的狙击。

几天前，东亚银行发布了2015年业绩报告，显示其去年利润为55.22亿港元，下降17.1%。同期净利息收入为119.3亿港元，同比下降5.8%。性能下降成了艾略特攻击他的导火线。

2月4日，埃利奥特在给东亚股东的一封信中指责东亚银行长期未能向股东提供合理回报，并敦促东亚股东溢价出售。

对此，东亚银行董事长兼首席执行官李表示，东亚银行流动性保持稳定，董事会一致同意不出售东亚。东亚银行相关负责人向投资者表示，该行管理层和董事会相信，在当前环境下，专注于推进和提升本行业务将有助于为股东带来最大价值。

根据东亚银行年报的地区情况，2015年，该行在香港和国际的业务均略有改善，而业绩下滑主要受国内业务拖累。

股东们强占了宫殿

即将庆祝成立一百周年的东亚银行再次成为资本美食家的目标。拥有260亿美元资本的埃利奥特是世界上最大、最激进的对冲基金之一。业内人士认为，其专长是低价买入上市公司的股票，然后推出一系列对自身有利的改革方案，迫使上市公司攻下皇宫，从而促使上市公司实施自己的方案并从中套利。永亨银行和其他亚洲家族企业已经收购了它。

埃利奥特在2011年成为东亚银行的小股东后，在2015年成为仅次于日本三井住友银行、西班牙caixa银行和国浩集团的第四大股东，之后继续增长至7%。

在东亚银行宣布其2015年年度业绩之前，埃利奥特率先发起了攻击。一位发言人表示:“我们恳请所有股东，无论大小，敦促东亚银行董事会立即采取行动，为所有股东提供一个机会，让他们在东亚银行的投资获得高回报。”

埃利奥特在致股东的信中指责东亚银行业绩不佳、公司治理不善，并提出“以合理溢价出售东亚银行的现有方案，即东亚银行过去的平均价格是账面价值的两倍。对东亚银行而言，这相当于每股60港元，比当前股价高出约185%。”

分析师指出，埃利奥特的企图是显而易见的，他加入了小股东的压力，通过溢价出售获得高回报。

事实上，这不是埃利奥特第一次攻击东亚银行。2014年9月，东亚银行宣布计划向日本三井住友增发约2.23亿股股票。2015年2月，股东埃利奥特质疑增发会稀释其他股东的利益，并向法院提起诉讼，要求东亚银行披露与日本三井住友签署的关于增发的谅解备忘录等文件，最终胜诉。

李氏家族进行了反击

在埃利奥特的压力下，东亚银行随后致函所有股东:“该银行不会参与竞购出售。”它还强调，董事会同意艾略特的建议没有考虑到公司或股东的利益，也没有考虑到公司的长期可持续业务，但也忽视了公司的业务计划及其在大中华区的市场定位，指责该基金只追求短期利益，与东亚的长期发展战略背道而驰。

市场不能光靠嘴来竞争。执掌大权的李氏家族很快就用资本实力说话了。根据港交所的股权披露，2月16日和17日，李连续两个交易日增持公司股份11万股，最新持股比例达到3.28%。东亚银行副董事长兼非执行董事李也在当月17日和18日两次增持。

东亚银行告诉投资者，尽管由于宏观经济下滑，其业绩下滑，但其资本基础保持稳定。截至2015年末，集团资本充足率达到17.2%，比2014年末提高0.5个百分点。本行采取有效措施监控风险，应对市场逆境。

内地贷款更为谨慎

2015年，前几年贡献巨大的中国企业表现平平。尽管实现了盈利，但2015年东亚中国的净利息收入为47.75亿港元，同比下降近20%。

李在业绩报告中指出，由于内地经济放缓，风险管理已成为当务之急。东亚中国？采取了更加保守的贷款战略，东亚的积极应对措施不可避免地导致贷款放缓和息差收窄。

与去年相比，东亚和中国的贷款数量有所下降，但逾期三个月以上的贷款达到38亿港元，几乎是去年同期的两倍。对此，本行表示，已采取有效措施监控风险，管理资产质量，减少对高负债和产能过剩行业的贷款，重点关注大型优质企业客户和政府支持的新兴行业。

与此同时，我们还收紧了信贷指引，严格控制风险，加大了收回不良贷款的力度东亚银行的相关负责人如是说。■